财联社5月5日讯（记者周晓雅）上市公司2024年报季落幕，65家基金公司去年全年营收净利情况披露，揭开了基金行业经营现状的一角。
财联社记者结合关联上市公司年报、Wind数据梳理了解到，65家基金公司在去年全年合计实现净利润341.15亿元，较2023年增加13.23亿元。
虽然净利润总数微增，但行业费率带来的影响已显现。实现净利润同比正增长的基金公司家数仅有39家，占已统计基金公司的六成；而65家公司中的54家还披露了营业收入，实现营收同比正增长的则不足半数。
变局之下，2024年基金公司经营业绩中的一些变化值得关注。
一是头部机构净利润排名生变，净利润超10亿的11家公司，超半数净利润排名发生变化；
二是对比2023年，2家公司退出净利润10亿元梯队，这也是纳入统计的基金公司中，去年净利润缩量最多的2家；
三是净利润增幅和减幅最显著的均是中小基金公司，其中，部分公司通过发挥自身和股东的资源禀赋，已经显现差异化优势；
四是净利润下滑背后，过半数基金管理人去年管理费收入下滑，合计下滑超百亿元；
五是费率改革深化的共识持续，各家基金公司已从不同角度寻找锤炼自身竞争力的方式。
头部机构净利润排名生变
费率改革带来的影响，从头部公司已经看出端倪。数据显示，65家基金公司中，有11家去年全年净利润额超10亿元。
具体至排名，这11家公司净利润由高到低依次是易方达基金（39亿元）、南方基金（20.11亿元）、华夏基金（21.58亿元）、工银瑞信基金（21.1亿元）、广发基金（20亿元）、富国基金（17.51亿元）、天弘基金（16.79亿元）、招商基金（16.5亿元）、汇添富基金（15.47亿元）、博时基金（15.28亿元）、兴证全球基金（14.13亿元）。
这11家公司中，除了易方达基金、富国基金、汇添富基金、兴证全球基金以外，其余的净利润排名均较2023年发生变化。
其中，净利润增幅最显著的天弘基金，也是这11家公司净利润排名提升最多的。
2024年，天弘基金实现营业收入53.94亿元，同比增加14.59%；净利润则达到16.79亿元，同比增加19.29%。净利润排名由2023年的第10位，提升至去年的第7位，提升了3个位次。
营收、净利双增长的背后，去年，天弘基金旗下的股票型、债券型、另类投资型、QDII等多个基金子类别均出现规模增长，尤其是债基规模增加455.88亿元，这也带动了非货公募管理规模同比增长671.28亿元，增幅在两成以上；同时，货币型基金仍维持领先优势，全年增长580.92亿元。
截至去年底，Wind数据显示，天弘基金的公募管理规模已达到1.2万亿元，在行业排名第5，但较2023年底下调1位。
这是由于南方基金的在管规模超越了天弘基金。
截至去年底，南方基金的公募管理规模为1.29万亿元，行业排名第4。同样是营收净利双增长，南方基金的净利润排名也提升了1个位次。
南方基金的公募规模增长更多来源于股票型基金，尤其是指数基金，数据显示，南方基金去年公募规模增长2410.13亿元，其中的股票型基金规模增加1454.35亿元，各细分基金类型规模结构也更均衡。华泰证券的年报也提到，南方基金持续优化产品布局和业务体系。
另外，工银瑞信基金的净利润排名也提升1位；华夏基金、广发基金、招商基金的净利润排名各下调1位，博时基金则是较2023年下调2位。
这些排名下调的头部机构，多数营收同比增幅较少，甚至出现下滑的情况，净利润也难免受影响，而管理费收入作为基金公司的重要组成部分，费率的调整，也带来实际的收入下滑。
2家退出净利润10亿元梯队
而与2023年相比，净利润超10亿元的基金公司减少2家，即景顺长城基金和交银施罗德基金。
费率改革也对这2家公司的经营带来考验。
Wind数据显示，景顺长城基金去年公募规模增加765.11亿元，至5903.34亿元，不过公募规模排名较2023年下调2位至第20；而管理费收入同比下滑5.2亿元，至31.3亿元，即缩水幅度为14.24%。反映在经营绩效上，该公司去年营收和净利均下滑超过10%。
交银施罗德基金则是在去年退出了公募规模的前20，截至去年底，该公司公募规模为5374.22亿元，较2023年底增加502.38亿元，行业排名从2023年的第20位下滑至2024年底的21位。管理费收入也在2024年减少了6.05亿元，去年该公司的净利润为8.79亿元，同比减少了26.81%。
事实上，管理费收入的下滑并不仅是上述的公司。Wind数据显示，纳入统计且具有可比数据的197家基金管理人中（包括持牌券商、券商资管、保险资管），113家去年管理费收入下滑，占比过半，合计管理费收入已减少超百亿元。
超200%增长到逾900%缩水
整体来看，65家公司在去年经营业绩分化显著，作为净利润增幅最显著的基金公司，东吴基金去年实现净利润375.62万元，同比增长274.84%。
东吴证券年报提到，2024年东吴基金权益产品业绩大幅增长，加权平均收益率达22.00%，排名行业第7位；固收产品加权平均收益率较2023年提升1.39个百分点至4.81%。在销售体系建设方面，构建机构、线上、线下协同发展的立体化营销网络。
机构端持续优化客户结构，重点拓展保险公司并深化银行托管合作；线上端发力数字化运营，借助金融科技赋能精准营销，产品结构均衡发展；线下端深耕渠道建设，保有规模稳步提升。去年底，东吴基金保有公募基金规模398.57亿元，同比增幅达55.81%。其中：债券基金规模翻倍；权益基金规模同比增长75.66%；货币基金规模同比增长24.42%。
跟随其后的是中金基金，该公司去年净利润增幅也达到170.17%。年报显示，中金基金去年积极丰富产品线布局，并通过加强投研能力建设，逐步积累中长期业绩。公募REITs管理规模持续保持行业前列。公募基金规模同比增超六成。
中海基金、国联基金、红塔红土基金也出现同比翻倍的净利润增长，其中，中海基金去年实现扭亏为盈。
而榜单的另一端，7家公司去年净利润同比缩水超过四成。去年出现亏损的南华基金，亏损金额为1048.51万元，较2023年的119.41万元缩水978.08%。
中邮创业基金和国金基金去年净利润缩水幅度分别为91.6%、78.21%；浙商基金、信达澳亚基金、方正富邦基金、光大保德信基金去年净利润缩水四成以上。
相较于增幅减幅较显著的公司集中在中小型公司，净利润的绝对变动额的峰值集中在大型基金公司。前述的交银施罗德基金、景顺长城基金分别是净利润减量最显著的；中欧基金、招商基金去年净利润也缩水超1亿元；而鹏华基金、银华基金、信达澳亚基金、中邮创业基金、农银汇理基金、富国基金、诺安基金净利润缩水5000万元以上。
锤炼核心竞争力
今年以来，深化费率改革的行业共识仍在持续。如何应对费率改革，实现高质量发展？基金公司也有各自的打法，而锤炼核心竞争力成为共同的关键词。
面对费率改革深化、被动化趋势加速等行业变局，兴证全球基金将在强化主动权益业务护城河、着力提升超额收益能力的基础上，持续优化“固收”产品线，同时还深化指数化工具布局、深耕养老金融生态、积极把握跨境资产配置等领域机遇。
华夏基金则提到，巩固传统业务优势，引领创新业务发展；积极拓展海内外业务，推进机构业务规模稳健增长；加速推进公司数字一体化建设，做好关键业务人才团队培养。
国投瑞银基金则是计划在2025年持续深入投研体系建设，提升权益主动管理能力，拓展固收、量化投资与研究能力，打造高质量核心能力圈。另外，营销体系建设上，公司将重点提升大零售板块的销售实力；产品布局方面，则是积极布局权益型基金，全面开发和布局满足投资者日常和养老需求的各类基金。
去年，国投瑞银基金营收也出现了下滑，但净利润同比增长了8.67%至3.46亿元。
信达证券年报也提到，信达澳亚基金将坚定推进“第二增长曲线”战略，将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务后的另一业务支柱，不断优化业务结构。该公司去年净利润同比减少逾四成，至1.74亿元。
永赢基金的竞争力打造则是显现成效，该公司去年净利润2.55亿元，增幅达到46.55%，在排名靠前的公司中增幅较显著。去年永赢基金的三年发展规划圆满收官。年报提到，公司产品体系日益丰富，市场排名持续提升，逐渐形成了固收产品优势凸显、权益产品快速成长、量化产品展露特色、创新产品持续完善的发展新局面。
（财联社记者周晓雅）
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